投資初心者
投資家サト今回はメキシコペソの今後の見通しについて解説します。
本記事の内容：
- 2020年の見通しが明るい理由
- 2020年の重大イベントを確認
- メキシコペソの6つの下落理由を過去チャートで分析
- 結論：短期相場は注意、長期的には見通しは明るい！
メキシコペソは安定して高いスワップが見込めるため、多くの投資家が実践している人気の資産運用です。
ぼくも評判につられてメキシコペソ投資に興味を持ったわけですが、ここで疑問が1つ。
投資家サト今回はこの疑問を徹底調査した結果をご紹介します。
結論からいうと
「2020年以降の見通しは明るいです」
この記事を読むとメキシコペソの値動き予想ができる様になりますよ。
※先にメキシコペソスワップ投資のメリット・デメリットを確認したい方は関連記事をご覧ください。
2020年のメキシコペソチャートの状況
投資初心者投資家サトまず現在のメキシコペソのチャート状況を整理しましょう。
2020年1月時点のメキシコペソは約5.9円です。
- 2016年～2019年は5.0～6.4円のレンジ
- 中央値は5.7円
- 現在値5.9円は少し割高水準
▼2016年～のチャート（月足）
日足で見ると上昇トレンドで目標は5.97円ほどと予想しています。
6.0円あたりで止められて、押し目をつけると思うので、その後の値動きで買い増しを検討するという感じですね。
ということで、現在のチャート状況をまとめると以下のとおりです。
- メキシコペソは5.0～6.4円レンジで推移
- レンジの中では割高水準
- 現時点は6.0円を目指して上昇中。
投資家サトこれから解説しますが、「2020年以降の見通しは明るい」ので、このまま上昇を続ける可能性も十分にありますよ。
2020年以降のメキシコペソ見通しが明るい3つの理由
ではさっそく2020年以降の見通しが明るい3つの理由を解説します。
▼見通しが明るい理由
- アメリカの利上げが落ち着く
- USMCA（貿易協定）の合意
- 将来的に円が弱くなる
１つずつ見ていきましょう。
①：アメリカの利上げが落ち着く
メキシコペソはアメリカが利上げすると下落する傾向があります。
これは米ドルの金利が高くなると、新興国通貨の魅力が下がるからです。
世界一安定したドル円で金利が得られるならわざわざリスクの高い新興国通貨を選びませんよね。
投資家サト米国の中央銀行に当たる連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）は、これまでの利下げ効果を見極めるため、今年は政策金利を据え置く見通しだ。
「利下げ効果の発揮には時間がかかる」として、今年は利下げも利上げも必要ないとの考えだ。
引用：時事ドットコムニュース
つまりアメリカの利上げによるメキシコペソの下落は当面ないと判断できますよね。
ちなみに、アメリカ政策金利の動きは以下のとおり。
- 景気が回復＝政策金利を上げる。
- 景気が後退＝政策金利を下げる。
2016年～2018年までリーマンショックによる景気後退の回復期で0.25%⇒2.5%まで段階的に利上げを実施してきました。
この流れでメキシコペソは8円台⇒5円台まで下落…。
しかし2019年はアメリカが経済成長のピークを迎えたことで、利下げに転じています。
以上のことから2020年以降はアメリカ利上げによるメキシコペソの下落は起こらないと考えます。
②：USMCA（貿易協定）の合意
続いてアメリカ・カナダ・メキシコ貿易協定（USMCA）の合意です。
投資初心者投資家サトUSMCAはかなり複雑なので詳細は省きますが、
「雇用の大きい自動車産業や鉄鋼・アルミニウムなどの関税を３ヵ国間で撤廃して、外国車よりも売りやすくする政策」
という風に理解ください。
投資家サト北米自由貿易協定（ＮＡＦＴＡ）に代わる「米・メキシコ・カナダ協定（ＵＳＭＣＡ）」について、メキシコ次期政権の首席交渉官を務めたヘスス・セアデ氏は、新協定は北米地域全体の保護主義を強める内容で、メキシコはその最大の恩恵を受けることになるとの見方を示した。
コスト面で優位性を持つメキシコが「うまく立ち回れば」、自動車をはじめとする分野で米国以上の恩恵を受けることになると指摘。
引用元：REUTERS
基本的にはトランプ大統領のアメリカファースト政策ですが、
「メキシコは米国以上に恩恵を受けられる」と首席交渉官が言っている点は、メキシコペソの好材料
と判断してよいでしょう。
現在の状況は2020年1月16日に米国議会で可決されておりアメリカはほぼ合意。
残るはカナダの承認手続きのみで2020年夏以降には正式に発効される見込みです。
米国議会上院は1月16日、米国・メキシコ・カナダ協定（USMCA）実施法案（HR5430
）を賛成多数で可決した。大統領の署名をもって米国内の批准手続きは完了するが、残るカナダが早期に批准したとしても、自動車分野の運用規則が定まっておらず、発効は2020年夏以降との見方もある。
USMCAについて詳しく知りたい方はコチラをご覧ください。
③：将来的に日本円が弱くなるから
10年以上の長期スパンで考えると、将来的に円安／メキシコペソ高になると予想できます。
投資初心者投資家サト日本経済の見通しが悪い理由は大きく3つです。
将来的に円安になる理由：
- 出生率が低く、人口が減っている
- 少子高齢化の進行
- 長期的な超低金利
投資家サト一方、メキシコは経済発展の真っ最中でGDPランキングでも15位（オーストラリアの次）と先進国並み…！
▼GDP（国内総生産）ランキング（2018）
上記の理由により、将来的には円安／ペソ高という構図が容易に想像できます。
このことから、
「日本の銀行にお金を預けるよりもメキシコペソで保有した方が値上がりも期待出来て、スワップ収入も見込める」
といえます。
上記の理由より「2020年以降のメキシコペソ見通しは明るい」と判断しています。
ただし、2020年は重大イベントが盛りだくさんなので、注意しておきましょう。
2020年に注意すべき重大イベント
- 【通年】アメリカ外交の行方
- 【7月】東京オリンピック
- 【11月】アメリカ大統領選挙
2020年は上記3つのイベントに注意してください。
①：【通年】アメリカ外交の行方
最大の注意点はアメリカの外交問題です。
- 米中貿易摩擦
- アメリカvsイランの戦争懸念
- 米朝協議の難航
新興国通貨はアメリカの外交面でバッドニュースが流れると、軒並み下落します。
2020年1月3日にはイランのソレイマニ司令官が殺害されるニュースがあり、年初早々に5.8⇒5.6円台までの下落が見られました。
今時点はアメリカとイランの戦争は回避されたとニュースでは言われていますが、またいつ再開するか分かりません…。
さらに米中貿易摩擦や、北朝鮮との核協議などの懸念もあり急落の火種は燻ぶっている状況です。
そのため常に警戒芯を怠らず、下落を待ち構えるスタンスが無難でしょう。
②：【7月】東京オリンピック
次に東京オリンピックです。
投資家サトつまり東京オリンピックの開催時期は円高になる可能性が高いです。
▼オリンピックで円高になる理由
多くの外国人が外貨を日本円に換える＝日本円の価値があがる。
円高＝メキシコペソ安（下落）なので、オリンピック時期の値動きには注目しておきたいところですね。
③：【11月】アメリカ大統領選挙
最も注意すべきイベントがアメリカ大統領選挙です。
2016年トランプ大統領が当選した時にメキシコペソは過去最安値を記録しています…。
▼2016年11月アメリカ大統領選挙のメキシコペソの値動き
なんと約1円の下落…！
2020年1月時点では楽観ムードが漂っていると思いますが、こういった過去の値動きもしっかり認識しておきましょうね。
投資家サト関連：メキシコペソはレバレッジ3倍がオススメ！【シミュレーション結果紹介】
2020年メキシコペソのチャート分析
投資初心者投資家サト2020年もこれまで同様5.0～6.4円のレンジと考えています。
長期的な見通しは明るいとしても、2020年だけを見るとあまり楽観視はできません。
アメリカの外交リスクや大統領選挙などの重大イベントが控えていますし、行き過ぎた株高懸念もあり。（米株の暴落でも新興国は下落する）
投資家サト今の値動きからすると5.5円以下は強気で買い増ししてもOKかなと。（個人の意見なので参考まで）
ただし、このまま上昇してレンジをうわ抜ける可能性もあるので、機会損失がイヤな人は、毎月低レバレッジで積立購入してスワップを貯めるのもアリですね。
2018年～2019年のメキシコペソ6つ下落理由をチャートから考察！
ではここからは過去のチャートを参照しながら
「メキシコペソはどんな理由で下落するか？」
を確認してみましょう。
下のチャートをご覧ください。
注目しておきたい下落ポイントは以下のとおりです。
- 2018年：6月・9月・10月・12月
- 2019年：5月・8月
2018年～2019年のメキシコペソ下落には以下の6つが深く関係しています。
2018年～2019年メキシコペソ下落理由：
- 米ドル利上げによるメキシコペソの魅力減少
- 米ドル利上げによる返済が困難（ドル建て借金大のため）
- アメリカ株式下落による投資家心理の悪化
- メキシコ新大統領の就任
- メキシコ追加関税問題
- メキシコ政策金利の利下げ
それでは下落理由を詳しく見ていきましょう。
理由①米ドル利上げによるメキシコペソの魅力減少
まず1つ目。
米ドル利上げでメキシコペソは下落します。
上図の通り、利上げのタイミングとメキシコペソの下落時期が完全に一致しているのが分かります。
投資初心者投資家サト世界一安全な米ドルで金利が得られるなら、わざわざハイリスクな新興国通貨に投資する必要はありません。
米ドル利上げが行われると
「新興国通貨からドルに資金が流れて、メキシコペソは下落する」
という点は、必須の知識なのでしっかり覚えておきましょう。
理由②ドル建て借金が多い→米ドル利上げにより利払いが困難になる
次に、新興国の中でも特にメキシコはドル建ての借金が多いです。
そうすると、次のような懸念が生まれます。
米ドル利上げによる懸念：
- アメリカの政策金利が上がる
- 利息の支払いが増加する
- メキシコは借金返済で苦しくなる
上記の懸念により投資家心理が悪化して、メキシコペソが売られるというわけですね。
もう一度先ほどの画像をご覧ください。
上の図からも利上げ時期にペソが大きく下落しており、相関が強いことは明白です。
国の借金では、単位は万ではなく、億、兆といったレベル。
そのため数パーセントの利上げでも致命傷になり得るというわけです。
下落理由③米国株式下落によるリスクオフ
2018年10月のメキシコペソの下落は、米国株式の急落によるリスクオフの動きによるものです。
投資初心者投資家サト2018年10月10日はNYダウが前日比-831ドルと急落した日…。
メキシコペソも米国株式に引っ張られて下落しました。
このようにメキシコペソは世界的な景気懸念などで売られやすいので外部要因での下落には注意しておく必要があります…。
下落理由④メキシコ新大統領就任
2018年12月の下落は「ロペスオブラドールショック」と呼ばれています。
メキシコ大統領にロペスオブラドール氏が当選。
支持率は高く、政治改革に大きな期待をされていたロペス氏ですが、就任直後にメキシコペソが3%も急落しました…。
投資初心者投資家サト
大きな問題は、
「国民への意見調査という法的根拠のない理由で、経済成長に大きく期待のかかる空港建設を中止した」
という点。
とにかく世論が最優先で、今後も経済的影響を無視した政治行動を取る可能性があるということで2020年は注視が必要と考えています。
【補足】2019年7月9日ウルスア財務公債相が辞職…。
メキシコのウルスア財務公債相は9日、同日付での辞任を表明した。
「現政権では十分な根拠もないまま政策が決定されている。財務公債省の仕事に知識のない官僚による押しつけは受け入れられない」と批判した。
引用：日本経済新聞
2019年7月9日にはオブラドール大統領の政策決定に、反発してウルスア財務公債相が辞職する事態となりました。
こういった内政面のリスクがあることをしっかり認識しておきましょう。
下落理由⑤：メキシコ追加関税問題
2019年5月の下落は「メキシコペソ追加関税問題」によるものです。
▼メキシコペソ追加関税問題とは？
2019年5月30日にトランプ大統領がメキシコからアメリカへの不法移民対策が不十分として、メキシコの輸入品に追加関税5%を課すと発表。
この発表を受け、メキシコペソは5.7円⇒5.4円に下落した。
2019年6月7日にメキシコが移民対策を行うと表明したことで、現在、追加関税は無期限延期の状態です。
2020年はUSMCAの合意もされる予定であり、追加関税リスクはほぼなくなったと見ていいでしょう。（で、いいですかね？トランプ大統領…。）
投資家サト
下落理由⑥：メキシコ政策金利の利下げ
2019年8月の下落は「メキシコ政策金利の利下げ」によるものです。
投資初心者投資家サト▼メキシコ銀行は約5年ぶりの利下げに踏み切る
メキシコ銀行（中央銀行）は8月15日（現地）、政策金利を0.25％ポイント引き下げ、8.00％とすることを決定しました。
⽶国をはじめ他の先進国や新興国でも利下げが相次いでおり、メキシコも経済を下⽀えるために利下げに踏み切ったとみられます。また、足元でインフレ率が低下し、メキシコ銀行の目標範囲に収束してきたことも、今回の利下げにつながりました。
引用：大和証券
これまでメキシコは通貨価値を保つためにアメリカの金利に合わせて政策金利を引き上げていました。
ですが、2019年よりアメリカが利下げに転じたことで、メキシコの政策金利も引き下げが始まっています。
金利が下がるとメキシコペソを買いたい人が減るので、通貨価値も下落するというわけですね。
【補足】メキシコの利下げは悪いことではない。
ただし、新興国が政策金利を引き下げるのは悪いことではありません。
政策金利は急激なインフレ（物価の上昇）を抑えるために引き上げられます。
昨日まで100円で買えてた大根が、急に1000円に値上がりするとみんな困りますよね？
▼政策金利を利上げする理由
- 急激に物価が上がると、国民の生活が苦しくなる。
- 利上げをして、企業がお金を借りづらくする。
- 物価の上昇が抑制される。
ただし、メキシコはインフレ率は低く、本当は利下げして経済を刺激したい状況でした。
でもアメリカの政策金利とのバランスを取るために利下げできずいたんですが、アメリカが利下げをしたことで晴れてメキシコも利下げに踏み切ったというわけです。
つまりメキシコ政策金利の利下げは、短期的にはネガティブですが、長期的にはメキシコの景気を上向けることになるため、ポジティブニュースと捉えるべきでしょう。
ここまでのまとめ！メキシコペソが下落する原因は？
ここまでの内容をまとめます。
2018年～2019年メキシコペソ下落理由：
- 米ドル利上げによるメキシコペソの魅力減少
- 米ドル利上げによる返済が困難（ドル建て借金大のため）
- アメリカ株式下落による投資家心理の悪化
- メキシコ新大統領の就任
- メキシコ追加関税問題
- メキシコ政策金利の利下げ
2020年は外部要因として、アメリカの動向に注意する必要があります。
ただし、アメリカの利上げ予定はありませんし、メキシコ政策金利を引き下げたことで、メキシコ経済も上向きの様子が伺えるので、メキシコペソは更なる上昇が見込めると思っています。
リスクはありますが、メキシコペソは高スワップで且つ安値圏でレンジ形成しており、年利20%を狙える魅力的な投資先であることは変わりありません。
大切なのは下落要因を知り、常にアンテナを張っておくことです。
暴落もあり得ると想定して低レバレッジで謙虚に投資していきましょう。
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投資家サト
関連記事：【評価・口コミ】セントラル短資FXってどうなの？＜メキシコペソ最強＞
まとめ：メキシコペソの見通しは明るい！さぁスワップ投資をスタートしよう！
今回はメキシコペソの今後の見通しについて、ぼくが調べた結果をご紹介しました。
投資家サト投資歴5年で色々失敗しましたが、メキシコペソは本気でオススメです。
ここまで再現性が高く、年利20%以上を実現できる投資は、、、正直思いつきませんね。
投資家サトただし、今の好条件（高スワップ）がいつまで続くかわかりません。
政策金利もいずれ下がるでしょうし、そうするとメキシコペソ投資の旨味も減ります。
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