【GMOクリック証券】店頭CFDの為替リスクを日本一分かりやすく解説

2021 1/03

2021.01.03

投資初心者

店頭CFDには為替リスクがあるって聞いたけど、具体的に何がリスクなの？

投資家サト

実はあまり気にする必要のないリスクです。詳しく解説します。

資産運用でセミリタイアを目指すサトです。

管理人の投資プロフィール

投資歴：2014年～
投資額：940万円

【得意ジャンル】

株価指数CFD
FX自動売買
スワップ投資

今回は店頭CFD(GMOクリック証券)の為替リスクについて解説します。

[cat_box01 title=”本記事の内容”]

為替リスクのよくある勘違いを紹介
理解すべき3つの為替リスクを解説
くりっく株365と比較検証
結論：為替リスクを加味しても店頭CFDがお得！[/cat_box01]

くりっく株365の改悪を受けて、店頭CFDに乗り換えを検討する人が多いです。

ぼくもGMOクリック証券の店頭CFDに乗り換えた一人なのですが、ブログ読者様によく頂く質問がコチラ。

「店頭CFDは為替リスクがあるので怖いです…。どうお考えですか？」

結論は、為替リスクはあまり気にする必要はなくて、為替リスクを加味しても店頭CFDを選ぶべき。

本記事では店頭CFDの為替リスクに焦点を当てて詳しく解説します

【店頭CFD為替リスクの真実】
くりっく株365
100円固定
店頭CFD
ポンド円レート依存
よく為替で損失が出ると勘違いされてる方がいますが
確定損益と配当にしか為替影響はないので、為替単独で損失や利益は出ません。
100ポンドの利益が出た時に、
為替で利益小or大は有り得ます。
— SATO@リーマン投資家 (@SATO80304694) September 10, 2019

ここで、
くりっく株365は100円固定
つまりポンド円が100円以上の場合は為替的にも店頭CFDがお得です😊
(ただし、損失の場合は大きくなる方向)
🇬🇧ポンド円史上最安値は
116.81円
その他の比較は記事参照ください。https://t.co/CdkpV5eRMW
— SATO@リーマン投資家 (@SATO80304694) September 10, 2019

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店頭CFDの為替リスクとは？

投資初心者

為替リスクって何のことなの？

投資家サト

海外インデックスなどをCFDで取引するときに為替が変化して利益・損失額が変わることをいいます。

まず結論からいうと、店頭CFDでは、確定利益または損失分にのみ為替リスクが生じます。

言葉だと分かりづらいと思うので、例を挙げて解説します。

▼為替レートによる変化をシミュレーション

対象：FTSE100
7000⇒7100ポンドに値上がりして決済する。
利益：100ポンド

上記のケースだと100ポンドの利益ですね。

このときポンド円レートによって円換算で利益に違いがでます。

▼ポンド円レートによる利益の差（100ポンド）

ポンド円レート	利益 (ポンド)	利益 (円)
120円	100	12,000円
130円		13,000円
140円		14,000円

つまり円安になると、利益は大きくなるということですね。

このよう店頭CFDでは確定した利益または損失に対して為替リスクがあります。

投資家サト

ちなみにくりっく株365だとレートは100円固定。つまり為替リスクはない、ということになります。（だからお得、という意味ではありません。）

よくある勘違い：為替レート単体では利益も損失も出ない。

よくある勘違いが

インデックス（FTSE100など）は一定なのに、為替レートが変化して損するんじゃないか？

という点。

これは大きな勘違いです。

店頭CFDでは為替レート単体で利益や損失が出ることはありません。

簡単に例を挙げて説明しますね。

▼為替レート単体では損失しない理由

対象：FTSE100
FTSE100は7000ポンド固定
購入時：ポンド円130円
決済時：ポンド円120円

上記のケースだと、FTSE100は決済時も7000ポンドのまま。つまり確定損益は0ポンドですよね。

このときポンド円レートが130円から120円に変化していても、確定損益が0ポンドのため損失は出ません。

▼イメージ図

投資家サト

大事なことなので繰り返しますが、これが店頭CFDだと確定利益または損失に対してのみ為替リスクがある、という意味です。

ETFなどは為替リスクがもろに損益に影響する。

ちなみにETFの場合は価値が為替レートで変化するので、円高になると思いっきり損をします。

▼ETFの為替リスクイメージ図

この場合、仮に株価指数が上昇したのに、円高になってしまい利益が相殺、又は損失に変わることもあり得ます。

投資家サト

店頭CFDでは心配不要です！

ということでポイントをまとめると

店頭CFDは確定損益に為替リスクがある。
為替レート単体で利益・損失は出ない。
ETFだと円高になると金融商品自体の価値が下がるがCFDは心配不要

すこし複雑なので理解しづらいですが、

「CFD投資はETF等と比較して為替リスクに対して優れた仕組みになっている」

と理解いただければと思います。

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店頭CFDの為替リスクで気にするべきこと

投資初心者

為替リスクで気にしておくべきことはある？

投資家サト

3つの為替リスクは認識しておきましょう。

CFDは為替リスクに優れていますが、取引する上で為替レートが影響する次の3つは認識しておいた方が無難です。（低レバならあまり気にする必要はないですが。）

[cat_box01 title=”為替レートが影響する範囲”]

確定損益
配当金
必要証拠金（＝ロスカットレート）[/cat_box01]

為替リスク①：確定損益

先ほど解説したとおり確定損益部分には為替レートが影響します。

▼確定損益に対するリスク

円高：利益減、損失減
円安：利益増、損失増

為替リスク②：配当金

つづいて配当金にも為替リスクが生じます。

配当金は3ヶ月に1回、確定利益扱いで受け取るので、配当日のレート次第で円換算の配当額が変化するというわけです。

▼実際の画面上記の例だと、978円の配当金が貰えてるわけですが、これは71.8ポンドの配当金にコンバーションレート(為替)を掛けた金額。

画像では136.23円ですが、例えば120円だと配当金は861円まで下がるコトに…。

投資家サト

これが配当金に対する為替リスクです！

▼配当金に対するリスク

円高：配当金が減る
円安：配当金が増える

店頭CFDの配当＝価格調整額については関連記事で詳しく解説してます。

https://stock-index.life-health-asset.com/ftse100-gmo-saitousi/

為替リスク③：必要証拠金（＝ロスカットレート）

最も注意してほしいのが「必要証拠金に対する為替リスク」です。

株価指数CFDはレバレッジ10倍のため、仮にFTSE100が7000ポンドの場合、700ポンドの証拠金が必要になります。

▼必要証拠金に対する為替リスク

FTSE 100	ポンド円レート	必要証拠金※
7000 ポンド	120円	8.4万円
	130円	9.1万円
	140円	9.8万円

（10枚購入時の必要証拠金）

投資家サト

要するに円安になると、必要証拠金が増えるってことですね。

ただし、2～3倍の低レバレッジで運用する人はあまり気にする必要はないので為替レートで必要証拠金が変化することだけ頭に入れておきましょう。

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くりっく株365と比較して店頭CFDを選ぶべき理由

投資初心者

ちなみに、くりっく株365は為替リスク無しだよね？ってことは、そっちの方がお得ってこと？

投資家サト

それは違います。大事なポイントなので詳しく解説しますね。

くりっく株365は確かに為替リスクなしですが、それを加味しても店頭CFDを選ぶべきだと断言します。

理由は2つ。

▼店頭CFDを選ぶべき理由

くりっく株365はトータルコストが高い。
くりっく株365のポンド円レート100円は最安値以下

理由①：くりっく株365はトータルコストが高い

最大の理由はトータルコストの高さです。

FTSE100で比較してみます。

▼くりっく株365と店頭CFD取引にかかるコスト（FTSE100）

種類	取引手数料	スプレッド	ロールオーバ	金利負担
くりっく株 365	153円	51円※	306円	あり
GMO クリック証券（店頭CFD）	無料	3.8円	なし	なし

※現くりっく株365のスプレッド

取引コスト面では圧倒的に店頭CFDが安いです。

▼1枚保有するのに必要なコスト

くりっく株365：1.4万円
店頭CFD：380円

上記のとおり1.4万円ほど「くりっく株365」がコスト高。

では、為替リスクで店頭CFDが1.4万円の差が出ることはあり得るか、、、と言われるとほぼあり得ません。

年間1000ポンドの利益が出た場合で試算してみました。

▼為替レートによる利益差額

ポンド円レート	FTSE100 利益幅	利益円換算	差額
80円	1000 ポンド	8万円	-2万円
100円 (くりっく株365)		10万円	基準
120		12万円	＋2万円
140		14万円	＋4万円